Pourquoi l'or ? par AchatOr24.fr - 20/06/2013 - 04:21:07

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L’or reste un des métaux les plus rares dans le monde entier.

Aujourd’hui, l’or est un composant incontournable dans notre vie quotidienne et est utilisé par l’industrie, les joailliers, les créateurs de bijoux, et en médecine pour ne nommer que certains utilisateurs. Parallèlement, l’or est un des métaux les plus rares au monde. Tellement rare qu’il en existe seulement 125.000 tonnes dans le monde entier. Autrement dit, si chaque personne détenait de l’or, il n’y en aurait qu’environ 20 grammes par personne.

Il est connu qu’il existe encore de grandes réserves d’or sous les océans ou enfouies sous terre, entourées de rochers. Malgré les avancées technologiques, nous n’avons pas encore les moyens d’extraire cet or pour des coûts raisonnables. Il sera alors très difficile d’augmenter la production des mines pour faire jeu égal avec la croissance de la demande des années à venir.

La demande dépassera donc facilement la production de l’or dans les années à venir.

La demande pour l’or de bijouterie s’est effondrée au cours de la crise économique actuelle. Le début d’une reprise économique en Europe et aux Etats-Unis ainsi que les signes manifestes d’un fort développement économique de l’Inde et de la Chine présagent que cette baisse de la demande ne sera que temporaire. En effet, la demande pour l’or de bijouterie a augmenté de 12% en 2010 par rapport à 2009.

Comme en bijouterie, l’or industriel a également connu une forte baisse de la demande ces deux dernières années. Compte tenu de l’ampleur de la dernière crise économique, la demande de l’or industriel est encore, en 2010, environ 10% en dessous de son niveau d’avant crise mais déjà 15% au dessus de l’année 2009, année où la crise a été la plus forte. Selon des analystes renommés, ce rattrapage se poursuivra en 2011 et 2012.  

Les dettes des états développés ont rarement été aussi élevées qu’aujourd’hui et resteront importantes dans les années à venir. Récemment, les Etats-Unis ont décidé de lancer un programme de relance à hauteur de 600 milliards de dollars et l’Europe vient d’augmenter la somme mise dans le fonds de sauvetage à 440 milliards d’euros, soit environ 620 milliards de dollars. La tendance inflationniste ne cessera donc pas de mettre les marchés sous pression. Il est donc raisonnable de partir du principe que la demande pour l’or physique, en tant que valeur refuge et assurance contre les crises, augmentera sensiblement dans le futur.

Pour la première fois depuis plusieurs années, les banques centrales redeviennent acheteuses de l’or physique sur les marchés internationaux. Cette tendance a été lancé en 2010 par la Russie, le Bangladesh et les Philippines. De plus, le programme de vente de l’or physique du Fond Monétaire Internationale (FMI) vient de se terminer causant également une réduction de l’offre de l’or.

Quand la demande en or de la bijouterie, de l’industrie et des banques nationales ainsi que des investisseurs privés reprendra son niveau d’avant crise, le croissance du prix de l’or sera forte et rapide.

Graph :Demande de l’or physique par groupe de demandeurs (en % de total)

Nous pensons donc que le moment est stratégiquement favorable à l’achat de l’or mais également des autres métaux précieux. Il est encore temps d’investir dans l’or !

Graph :Demande de l’or physique par année (tonnes)

L’or est un élément de fascination. Grâce à son inaccessibilité, sa rareté, sa beauté et sa valeur, l’or est un objet de fascination très recherché. Il est à la base de nos rêves. Rêve parfois réalisé grâce à la bijouterie, mais souvent irréalisable pour beaucoup d’entre nous. L’or est également un élément incontournable de nombreuses cultures mondiales comme en Inde ou en Chine.

Depuis toujours, l’or est un des métaux précieux les plus appréciés. Nos ancêtres plaçaient déjà l’or au cœur de leurs civilisations. Utilisé pour la décoration ou comme moyen de paiement, il était également un signe manifeste d’autorité et de richesse. Le pouvoir d’une civilisation, sa capacité à établir des armées, à mener des campagnes, à conquérir de nouvelles terres dépendaient directement de ses réserves en or. Nous sommes jusqu’à maintenant fascinés par sa splendeur, la richesse de sa couleur et l’aura qui l’entoure.

L’or est un élément clé industriel. Grâce à sa conductibilité et sa ductilité, l’or est un métal essentiel pour l’industrie notamment dans l’électronique et l’industrie dentaire.
L’or est un des métaux précieux les plus durables connus aujourd’hui. Utilisé et manié pendant des siècles, il a été retrouvé intacte dans les tombes anciennes ou dans les bateaux engloutis, avec toujours la même splendeur. L’or ne rouille pas et il ne bouge pas. Il est également résistant à l’air, à l’eau, au sel et à la plupart des acides connus.

L’or est un élément incontournable dans le système financier mondial. L’or étant coté à Londres, cela lui donne une interchangeabilité dans le monde entier. L’or est la seule vraie monnaie mondiale qui existe aujourd’hui. De plus, l’or est facilement divisible, résistant à la contrefaçon et il possède une grande valeur par unité de poids. L’or est donc un élément incontournable dans le système financier mondial.
 

Contrairement aux actions, obligations et aux monnaies du monde, l’or ne perdra jamais sa valeur intrinsèque dans le temps.

La quantité d’or détenue par les particuliers est encore faible et ce d’autant plus que le marché, basé sur une offre constante (depuis 2008 l’offre est inferieure à la demande) est soutenu par les achats des pays émergents excédentaires comme l’Inde, la Chine ou la Russie.

Plusieurs analystes de marchés voient encore la hausse du prix de l’or et estime que l’or pourrait atteindre le niveau de 1.500$ à 2.300$ l’once dans les prochaines années.
 

Dans la mesure où la situation économique ne montre pas de signe profond d’amélioration, l’or garde son statut de valeur refuge, d’actif sûr. L’or restera le grand gagnant des politiques compétitives de dévaluation des monnaies comme on le voit en ce moment entre la Chine et les Etas unis. C’est un actif anti-inflationniste.

La leçon des crises successives est qu’il faut toujours avoir de l’or dans son portefeuille.

Côté déflation, avec les taux d’intérêts actuellement très bas ou si les taux réels restent bas, l’or est un investissement intéressant : la cotation de l’or augmente lorsque les taux réels sont bas.

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Spécial Inflation :
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1| La création monétaire (M) -> L’Euro peut être créé de deux façons :

• Sous forme classique : la banque centrale (BCE ou FED) imprime des billets ou des pièces, c'est ce que la presse économique appelle la «planche à billets».

• Par le crédit : A chaque fois qu'une personne emprunte à sa banque de l'argent, il y a une création de monnaie. Cette monnaie est temporaire car elle disparaît dès que le prêt est remboursé. Mais dans un environnement où la dette globale augmente, on a ainsi une création continue de monnaie.

Il est important à noté que l’imprimerie des billets est sous la contrôle des banques centrales. Au contraire, la création de la dette par des banques marchantes n'est pas directement contrôlée par les banques centrales. Ce sont les banques privées et la demande de crédit des ménages qui la contrôlent, et c'est aujourd'hui la forme largement dominante de création monétaire.

2| Mais combien d’argent existe-il ?

La masse monétaire en circulation est suivi dans trois niveau différents, M1, M2 et M3 (M pour « Money »).

❶ Premier niveau M1 = agrégat monétaire étroit
Représente les billets et pièces en circulation ainsi que les dépôts à vue transférables

❷ Deuxième niveau M2 = agrégat monétaire intermédiaire
Egale M1 + tous les dépôts à vue non transférables (dépôts remboursables avec préavis
au plus de 3 mois : comptes sur livrets d'épargne, CODEVI, CEL) ainsi que les dépôts à terme d'une durée initiale d'au plus 2 ans (est-ce que cela veut dire plus de 2 ans ou justqu’à deux ans ?

❸ Troisième niveau M3 = agrégat monétaire large
Egale M1 + M2 + les pensions, les titres d'OPCVM monétaires, les instruments du marché monétaire et les titres de créances d'au plus 2 ans (dont obligations etc.)
Un point essentiel à signaler : M3 est lié essentiellement à la partie « crédit » de la création monétaire (justement celle que les banques centrales ne contrôlent pas directement). Egalement, il faut regarder la masse monétaire M3 pour suivre l’inflation.

3| Les liens entre M3 (monnaie au sens large) et inflation.

L’équilibre des prix et de la quantité de la monnaie au sens large est exprimé par l’équation suivante :

M * V = P * Y

M = la quantité de monnaie en circulation
V = la vitesse de circulation de la monnaie
P = le niveau des prix
Y = la production vendue d'une économie pendant une période donnée [P * Y = quantité d'argent échangée].

Si M augmente, soit les prix ou la production vendue d’une économie devrait augmenter dans une manière proportionnelle afin d’éviter l’augmentation des prix, c’est-à-dire l’inflation. Si M augmente plus vite que la production vendue d’une économie, les prix augmenterons pour ces produits car il y a trop d’argent pour acheter trop peux des produits.

Autrement dit, l’inflation est crée dès que la création de la monnaie (M3) exprimé en pourcentage excède la croissance de l’économie d’un pays exprimé en pourcentage

4| Pourquoi est-ce que nous ne voyons pas encore cette inflation dans les prix de la consommation ?

Si nous achetons des obligations au lieu de l’utiliser cette nouvelle argent pour la consommation, l’argent reste avec l’état et ne rentre pas en circulation c’est-à-dire dans la consommation. L’inflation ne se propage donc pas dans les prix de la consommation, mais dans des prix des obligations. Les taux d’intérêts des pays émetteurs pour ces obligations augmentent, les taux d’intérêts généraux par contre baissent et la valeur de la monnaie reste stable. Mais dès que les acheteurs des obligations commencent à les vendre, les prix des biens achètes augmentent si P, la production vendue dans une économie, n’augmente pas aussi vite que M.

Il est rappelé que l’inflation dans la zone euro est exprimé en utilisant un mix des produits choisi manuellement afin de représenté la consommation d’une citoyenne lambda. Ce taux d’inflation ne prend pas en compte intégralité de la quantité de monnaie en circulation (M3) et est donc incomplet.

En Europe, M3 à augmenté de 67% plus rapidement que la croissance de notre économie en Europe dans les neufs derniers années. Les Etats-Unis ont même officiellement arrêté la communication autour la masse monétaire M3. Donc, si la BCE, le FED et autres ne commencent pas à réduire M3 par la destruction de la monnaie, l’inflation commencera à se faire sentir dans les prix de la consommation car la croissance de notre économie n’est pas assez forte pour absorbé toute l’argent crée dans les années antérieurs.

Sources :
http://www.ecb.int/press/pr/stats/md/html/index.en.html
http://epp.eurostat.ec.europa.eu/tgm/table.do?tab=table&plugin=1&language=fr&pcode=tsieb020
https://stats.ecb.europa.eu/stats/download/bsi_tab02_03/bsi_tab02_03/bsi_tab02_03.pdf
http://www.ecb.int/stats/money/aggregates/aggr/html/index.en.html


 

Les plus-values sont exonérées d’impôt après 12 années de détention.

La détention de L’or physique ne nécessite pas de frais de garde comme pour un fond d’investissement.

Il est recommandé par plusieurs spécialistes que l’or représente 5% à 10% des actifs d’un investisseur.

Aujourd’hui, quand nous nous basons sur la consommation actuelle des réserves connues, l’or est devenu un métal dont les possibilités d’approvisionnement ne sont pas infinies. On estime que le monde possède aujourd’hui des réserves équivalentes à une production d’or pendant 30 ans.

La demande en or n’arrête pas d’augmenter. Il est également important de noter que la demande de l’industrie et de la bijouterie possède un taux de croissance de 5 à 8% par an, notamment dans des pays émergents, alors même que les deux secteurs représentent déjà 70% de la demande en or. (Voir également le chapitre « le tendance à long terme de l’or » ci-dessous)

Les ETF (Equity Traded Funds) représentent une autre façon d’investir dans l’or.

Les frais liés à l’achat, la détention et la revente de ces ETF sont souvent importants. Il faut y ajouter les frais de dépôt dans votre banque. Ils pèsent sur la trésorerie de l’investisseur quand votre investissement ne vous rapporte pas de dividende régulier. Ces frais peuvent atteindre facilement plus de 1.000€ par an.

De plus, un ETF ne vous assure pas nécessairement contre toute forme de krach économique et spéculatif. La contrevaleur d’un ETF n’est pas nécessairement couverte par l’achat d’or physique. On ne peut de ce fait pas exclure, avec cette forme d’investissement, la création de bulles. Ce n’est pas le cas pour l’or physique qui en est protégé.

Pour les actions des sociétés qui exploitent les mines, il s’agit, comme toute autre action, d’actifs qu’il faut sélectionner avec les risques bien spécifiques inhérents à ces sociétés. A ceci s’ajoutent les frais associés à l’achat des actions et ceux associés au coût de dépôt de votre banque.

Peu importe que vous soyez en France, en Arabie, en Chine, en Inde ou aux Etats-Unis. Vous trouverez toujours un acheteur pour votre or physique.

L’or est et restera toujours une matière première et donc une cible d’investissement. Grâce à ses caractéristiques uniques, à sa rareté, à sa durabilité et à son utilité, l’or devient une cible de plus en plus importante pour les investisseurs.

En tant qu’investisseur d’or, vous pouvez choisir d’acheter l’or physique sous forme de lingots, lingotins ou pièces. Il est également possible d’acheter de « l’or papier » sous forme d’actions des sociétés mines, des intermédiaires ou des producteurs de produits finaux. Vous pouvez enfin aussi choisir d’investir dans des trackers, des ETFs, des options ou des « Gold Futures ».

En achetant l’or sous forme papier ou sous forme de pari (futures), vous vous exposez à des risques supplémentaires :
- la cotation d’une société ne dépend pas seulement du cours de l’or mais aussi de la qualité de son management et de sa stratégie ainsi que des stratégies de ses concurrents
- la cotation d’un tracker ou d’un ETF ne suit pas forcément la cotation de l’or
- le marché des options et des futures, même s’il est très liquide et agile, est basé sur des paris concernant le développement futur de la cotation de l’or. On ne peut plus exclure la création d’une bulle spéculative.

En choisissant d’investir dans l’or physique, vous écartez non seulement ces risques mais vous investissez également dans une solide assurance « anti-crise ». Le cours de l’or augmente toujours lors des crises économiques, politiques ou sociales. Cet effet est lié aux caractéristiques uniques de l’or évoquées ci-dessus, grâce auxquelles l’or est devenu la seule monnaie internationale ainsi qu’un véritable conservateur de valeur.
 

 Durant les derniers siècles, l’or est devenu un élément incontournable du système financier mondial. L’or étant interchangeable dans le monde entier, c’est la seule vraie monnaie mondiale qui existe aujourd’hui. L’or est facilement divisible, sa valeur augmente proportionnellement à son poids. L’or est très résistant à la contrefaçon.

C’est à cause de ces caractéristiques que la plupart des pays ont autrefois utilisé l’or comme base de leur système monétaire national. Mais l’or étant très rare, ces pays ont dû créer une nouvelle monnaie basée sur l’argent, le cuivre, le fer, le cuir ou le papier pour satisfaire leurs besoins de liquidité. Créer une monnaie sans valeur intrinsèque ne pose aucun problème quand la somme de la monnaie en circulation est basée intégralement sur les réserves d’or détenues par les banques centrales de ces pays. Cette stratégie devient cependant risquée quand le pays ne peut plus garantir la valeur de sa monnaie par les métaux précieux qu’il détient.

Cela arrive malheureusement plus souvent qu’on le pense. Afin de stimuler l’économie ou pour financer les dettes, les romains autrefois, les anciens grecs, les chinois mais aussi récemment, en 2010, les Etats-Unis ont commencé à créer de l’argent qui n’était plus sécurisé par leurs réserves en métaux précieux. Normalement, ces monnaies commencent, dès qu’elles touchent le marché financier, à perdre leur valeur par manque de contrevaleur. L’or disposant d’une valeur intrinsèque, ne perdra pas sa valeur. Au contraire, l’histoire nous montre que dans les périodes d’instabilité, l’or gagne en valeur.

Contrairement à une monnaie papier qui ne possède pas de valeur intrinsèque, l’or possède une valeur qui ne peut jamais se perdre. Contrairement aux stocks de papier, les réserves d’or ne sont pas infinies.

Ainsi, les pays peuvent décider de créer de l’argent papier indéfiniment. Cependant, en retour, le cours d’une telle monnaie baissera considérablement. Il manque en effet une contrevaleur pour cet argent. La règle « d’or » est donc qu’un dollar aujourd’hui n’achètera jamais un dollar d’hier. En possédant une grande réserve de monnaie papier dans votre coffre fort, vous êtes sûr de perdre une partie de votre patrimoine si cet argent reste inactif.

L’or ne connait pas ces risques. Vous pouvez en laisser dans votre coffre fort et il gardera sa valeur. La valeur de l’or n’est pas fixe. La cotation de l’or varie suite aux événements politiques, aux crises financières, aux décisions politiques, aux guerres et suite au développement de l’économie. Pendant ces périodes, l’or à plutôt tendance à monter !

Ceci est lié au fait que l’or, en tant que valeur refuge, prend en valeur pendant les périodes instables ou incertaines. Le monde a vu ces dernières décennies une augmentation de la fréquence des crises financières et politiques. Ces successions d’événements instables sont l’une des raisons de l’augmentation de la valeur de l’or.

Si l’économie d’un pays a pour monnaie d’échange l’or, on dit que le pays est dans un gold standard. Cela est aussi le cas si la valeur d’une monnaie papier d’un pays est liée de façon fixe à la valeur de l’or possédé par ce pays.

A la fin du 19è siècle et au début du 20è, la majorité des économies mondiales les plus puissantes utilisaient le Gold Standard pour donner une valeur à leur monnaie. Tous ces pays ont conservé une réserve d’or dans leurs banques centrales qui égalait la somme de monnaie mise à disposition par ce pays. Pour cela, ces pays ont accepté d’échanger une unité de leur monnaie pour une quantité fixe d’or. Cette transparence permettait d’échanger les monnaies du monde entre elles. Imaginez qu’une once d’or valait 100$ aux Etats-Unis et 100£ en l’Angleterre. 1$ s’échangeait donc pour 1£.

Mais ce système est fragile.

Au cours du 19è siècle, les Etats-Unis ont affronté une guerre civile entre le sud et le nord du pays. A l’époque, les Etats-Unis faisaient partie du « Gold Standard » avec une monnaie directement liée aux réserves limitées d’or du pays. La guerre a été longue et à l’acmé de cette guerre, les coûts s’envolaient à plus de 2,5 millions de dollar US par jour. Cela représente en dollar courant la somme fulminante de 29,5 milliards de dollars par jour. Le gouvernement a donc eu de plus en plus de difficultés à payer ses factures.

C’est finalement en 1862 que le président Abraham Lincoln a été forcé de créer le dollar, le dollar « Greenback », pour satisfaire ses besoins de financement. Une monnaie qui a eu comme seule vraie contrevaleur la confiance. Il a alors imprimé 450.000.000 de dollars en papier et avec cela il a sonné le commencement de la fin de la couverture de la monnaie américaine par l’or. Deux ans après son introduction, le dollar ne valait plus que 0.35 dollar par unité d’or au lieu de 1.00 dollar ; dévaluation due essentiellement à un manque de confiance dans le « Greenback ».

La création du dollar papier a peut-être aidé le président Lincoln à gagner la guerre civile américaine, mais elle a déclenché aussi une spirale de dévaluation du « Greenback ». Après la guerre, il existait beaucoup trop de dollars pour le marché causant une chute durable de la valeur du dollar face à l’or et une augmentation de l’inflation. La valeur de l’or n’a donc pas cessé d’augmenter. Elle a augmenté d’environ 150% entre 1861 [20,67 dollars par once d’or] et 1864 [53 dollars par once d’or]

Entre 1964 et 1969, le cours de l’or a augmenté pour atteindre 162,5 dollars par once d’or, soit une hausse de 900% en seulement huit ans. Le président Grant n’a d’autre choix que de signer une loi fixant le « Greenback » de nouveau sur les réserves d’or des Etats-Unis. Un nouveau « Gold Standard » est créé pour calmer la chute du dollar.

Seule la vente massive d’or à hauteur de 4 milliards de dollars a pu terminer cette crise et la cotation de l’or a retrouvé une cotation d’avant guerre. Mais l’or n’est jamais tombé en dessous de cette cotation jusqu’à aujourd’hui.
 

Entre 1970 et 1997, les Etats-Unis ont voté annuellement un budget en déficit. Seules les années 1998, 1999 et 2000 marquent une exception à cette règle avec respectivement des excédents à hauteur de 69, 125 et 236 milliards de dollars. Depuis, les excédents ont disparu. Une fois à cause des allégements fiscaux signés par le Président Bush, une autre fois en raison des guerres très couteuses contre le terrorisme [estimées déjà à plus de 700 milliards de dollars] en Irak et en Afghanistan. Sur uniquement l’année 2005, le déficit budgétaire additionnel était de 315 milliards de dollars !

Suite aux nombreuses années aux budgets déficitaires, les dettes des Etats-Unis ont atteint un niveau inimaginable. Fin 2005, la dette totale des Etats-Unis était de 7,9 billions de dollars. Cela représente six fois la somme de dollars existante aujourd’hui (1.372 milliards dollars) - ou autrement dit - pour régler sa dette, les Etats-Unis ont besoin d’imprimer six fois la somme de dollars en circulation aujourd’hui. Dans ce contexte, la décision, prise par la « FED » et par M. Bernake en personne, d’imprimer 600 milliards de dollars ne semble plus très étonnante. Il est très probable que cela ne s’arrête pas là !

Le dollar a déjà perdu en moyenne 30% de sa valeur par rapport aux monnaies étrangères.

Et maintenant, c’est l’Europe qui entre également dans une spirale de dettes à cause de la crise financière de 2008 et 2009 et d’une politique trop laxiste ces dernières années. La Grèce et l’Irlande ont déjà été forcées de demander l’aide financière des autres pays européens. D’autres pays peuvent encore suivre pesant ainsi fortement sur les budgets des pays encore solvables. De plus, les plans d’austérité sans précédant ainsi que les coûts considérables de refinancement dans ces pays ne leur permettront que difficilement de sortir rapidement de cette spirale de dettes et mettront les pays encore solvables sous une pression constante. Enfin, l’ECB, normalement garant de la stabilité de la monnaie européenne, a décidé de racheter les dettes des pays en difficulté.

Il est donc logique que la cotation de l’or ait doublé entre janvier 2002 et aujourd’hui.

Tous ces chiffres expliquent pourquoi les investisseurs sont de plus en plus intéressés par l’or. Ils craignent une dévalorisation du dollar et de l’Euro et, comme résultante de ceci, redoutent un désamour général des Bonds, des Hedge Fonds, des produits dérivés ainsi que des certificats. Ils craignent également une forte inflation dans les pays émergeants.

Même les actions deviennent un investissement de plus en plus risqué avec une volatilité de plus en plus marquée. Le CAC 40 a vu deux bulles et deux krachs en seulement 15 ans. Entre 2000 et 2003, le CAC 40 a perdu environ 65% et dans la seule année 2008, il a perdu environ 43%. Mais il a également gagné de manière spectaculaire : entre 1997 et 2000 environ 98% et entre 2003 et 2006, 56%.





















Les Etats-Unis n’ont restauré le droit à la propriété de l’or pour le peuple américain qu’en 1975. Depuis ce moment, le prix de l’or n’a pas arrêté de croître et une multitude de produits financiers basés sur l’or a été créée.

 Le développement du cours de l’or
Aujourd’hui, avec un recul de plusieurs années, nous pouvons constater que :

• - Il y une corrélation entre la croissance des dettes des Etats, l’affaiblissement de leurs monnaies et l’augmentation du prix de l’or
• - Pendants ces périodes, l’or physique s’est montré plus performant que les investissements boursiers et immobiliers

Le diagramme vous montre la moyenne des prix de l’or par an entre 1968 et 2010. Pendant ces 50 années, on peut noter trois périodes majeures qui reflètent bien les conditions économiques du moment :

La première phase est la stagflation des années 1968 à 1980 aux Etats-Unis. Après une période caractérisée par une très faible croissance économique, un taux de chômage très élevé et une productivité économique faible, une forte inflation s’est mise en place. En parallèle, le prix de l’or a été multiplié par 15. A la fin de l’année 1980, le prix de l’or a atteint un niveau de 850$ par once. Si l’inflation était prise en considération, cela représenterait un prix de l’once d’or de 2.395$. De même si l’inflation et la masse de monnaie M2 d’aujourd’hui étaient prises en considération, le prix de l’once d’or serait de 5.066$.

La deuxième phase entre 1980 et 2000 est caractérisée par une réduction de la masse monétaire par la banque fédérale des Etats-Unis et la vente massive de l’or par de nombreuses banques fédérales en Europe qui vient de s’achever il y a peu de temps. Ces décisions ont entrainé une stabilisation de l’économie et circonscrit l’inflation aux niveaux connus actuellement. Pendant ce temps, le prix de l’or a baissé jusqu'à 260$ [nominale] par once, soit 590$ ou environ 70% de moins que le niveau de 1980.

La troisième phase a commencé en 2001 avec les deux bulles et deux krachs boursiers. La première bulle suivie d’un krach en lien avec les valorisations des sociétés, la deuxième bulle et son éclatement liés aux dettes. Grâce à son statut de gardien de valeur dans les temps mouvementés, le prix de l’or a augmenté jusqu’à 1.100$ en 2010.

Aux Etats-Unis : avec un regard technique, le dollar américain se présente aujourd’hui comme une monnaie affaiblie et devrait perdre encore de sa valeur dans les années à venir. La politique des Etats-Unis a été marquée par une absence de politique d’austérité : des plans de relance de 1.700.000.000.000 et 600.000.000.000 de dollars, une guerre contre le terrorisme, des baisses d’impôts et des programmes de rachat des obligations. La décision de Pimco, un investisseur américain très important, de vendre toutes ses obligations émises par les Etats-Unis en 2011 a été prise dans ce contexte.

Dans les pays émergeants : beaucoup de pays développés et émergeants craignent à l’avenir une revalorisation de leur monnaie face à un dollar faible et dans les suites une perte de leur compétitivité mondiale.
Ces pays feront tout pour éviter cette revalorisation. La Chine, le Brésil et les autres pays émergeants pratiquent actuellement des conditions monétaires expansives avec des taux d’intérêt bas malgré une croissance économique forte. Il est imaginable que l’inflation arrivera plus vite qu’une augmentation des taux intérêt.

En Europe : les plans d’austérité ralentiront la croissance des économies dans les années à venir et favoriseront également une stratégie des taux d’intérêt bas afin de stimuler la croissance des économies. La politique américaine et la crise européenne peuvent causer des fuites de capitaux vers les pays émergeants augmentant le risque d’inflation. De plus, les pays comme la Grèce, l’Irlande ou le Portugal auront du mal à se libérer de leurs dettes au vu des taux de refinancement très élevés et d’une économie handicapée par les plans d’austérité.
Un affaiblissement de l’Euro reste donc une possibilité.

Le jour où l’Euro s’affaiblira face au dollar sera aussi le jour où le prix de l’or exprimé en Euro augmentera fortement.

Le moment est encore tout à fait opportun pour investir dans l’or. Une hausse de la valeur de l’or est prévue sans qu’il ait de limitation dans sa cote. Au même moment, l’or représente une assurance contre l’inflation, il constitue une base saine et sûre de votre patrimoine diversifié et est parallèlement un bien financier qui reste liquide à tout moment. De plus, l’achat de l’or physique n’entraine pas les frais annexes connus pour les autres produits financiers offerts par les banques.

Contrairement au passé, une importante gamme de produits s’offre à vous aujourd’hui et vous permet d’investir dans l’or réel ! L’or est désormais accessible à tous les budgets !

Pour sécuriser tous ces avantages, décidez-vous pour un investissement dans l’or réel.

Votre facture est la preuve que vous êtes le propriétaire de votre propre lingot d’or. Actions, Options, Equity trades funds (ETFs) ou les contrats à terme restent seulement des « promesses » de pouvoir disposer de votre or quand vous le souhaitez. Mais cela n’est jamais aussi fiable que l’or que vous détenez vous-même chez vous !

Assurez votre futur en investissant dans un produit qui a déjà survécu aux nations, aux économies et même aux civilisations – L’or physique !